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Genesis“借壳”Nusa Nickel:一场195万美元撬动印尼红土镍矿的TSX Venture并购

2025-08-17 13:49:39 来源:SMM
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简介:2025年7月23日,加拿大SPAC公司Genesis Acquisition Corp.与印尼红土镍矿运营商Nusa Nickel签署合并意向书。交易完成后,合并实体将在多伦多创业板(TSX-V)挂牌,最低融资195万美元即可覆盖未来12个月勘探与评估。该并购意在打造北美资本市场稀缺的“纯印尼红土镍”标的,为新能源产业链上游资源端再添生力军。
Genesis是一家在多伦多创业板上市的特殊目的收购公司(SPAC),目前账面现金约150万美元;Nusa Nickel则在安大略省注册,100%控股位于中苏拉威西的红土矿项目。双方拟通过换股+私募方式完成合并,Genesis现有股东将持有合并后公司约55%股权,Nusa Nickel原股东持股35%,余下10%留给并行私募投资者。若私募足额完成,总融资额将升至250万美元,全部用于矿区加密钻探、冶金试验及环境基线调查。

Nusa Nickel矿区面积1 800公顷,JORC推断资源量1 480万吨,镍品位1.35%、铁品位14.8%,属于典型高镍低铁红土矿,适合采用高压酸浸(HPAL)工艺生产电池级硫酸镍。目前矿区已完成50孔金刚石钻探,初步冶金试验显示镍回收率可达90%以上。印尼政府2020年起禁止原矿出口,但鼓励在建冶炼厂的项目出口湿法中间品,矿区距计划中的中苏拉威西工业园仅45公里,未来可通过管道直供园区HPAL工厂,运输成本优势明显。

在最低并行融资场景下,合并后公司营运资金195万美元,具体用途:加密钻探30孔(60万美元),提升资源级别至“探明+控制”;冶金扩大连续试验(40万美元),锁定HPAL工艺参数;环境与社会基线调查(30万美元),满足印尼AMDAL环评要求;矿区道路及简易营地建设(35万美元);• 咨询服务、法律及合规费用(30万美元)。

若私募超募至250万美元,将追加10公里进场道路硬化及早期社区发展基金。

多伦多创业板传统以金矿、矿为主,专注红土镍的上市公司寥寥。合并完成后,新公司将成为TSX-V唯一一家拥有印尼在产资源、且聚焦电池级镍的纯镍股,有望吸引北美ESG基金及电动车产业链资本。按照当前可比公司EV/Resource均值12美元/吨镍资源计算,隐含市值约2 400万美元,较完成后企业价值(约450万美元)存在显著重估空间。

195万美元看似杯水车薪,却可能成为撬动千吨级镍金属的钥匙。Genesis与Nusa Nickel的合并,不仅是一次SPAC与矿业的常规结合,更是北美资本与印尼资源在新能源周期中的精准对接。一旦勘探升级与融资闭环达成,这家“小而美”的TSX-V新贵有望成为全球电池镍上游不可忽视的增量来源。
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